Чи повинна рентабельність активів компанії бути більшою, ніж його прибуток на акціонерний капітал?

Рентабельність активів та рентабельність власного капіталу дають вам відчуття того, наскільки ефективно та ефективно компанія використовує ресурси для отримання прибутку. Через те, як розраховуються ці коефіцієнти, рентабельність активів компанії повинна бути меншою, ніж рентабельність власного капіталу. Якщо рентабельність активів перевищує рентабельність власного капіталу, або виникає помилка в розрахунках - або ви дивитеся на компанію в грубій формі.

Дохід на акціонерний капітал

Рентабельність акціонерного капіталу визначає, наскільки добре компанія використовує вкладені гроші своїх акціонерів або власників для отримання прибутку. Формула для розрахунку рентабельності власного капіталу за певний період: ROE = Період Чистий дохід / Середній капітал Щоб отримати цифру "середній капітал", додайте загальну вартість власного капіталу від початку періоду до значення з кінця періоду, потім розділити на 2.

Рентабельність активів

Рентабельність активів показує, наскільки добре компанія використовує свої активи - обладнання для будівництва, резерви грошових коштів, запаси тощо - для отримання прибутку. Формула для розрахунку прибутковості активів за період аналогічна формулі для прибутку від власного капіталу: ROA = Чистий прибуток періоду / середня загальна сума активів Щоб отримати цифру "середні сукупні активи", додайте загальну вартість всіх активів компанії з початку період до значення з кінця періоду, потім розділити на 2.

Рівняння обліку

У здоровій компанії загальна вартість власного капіталу або акціонерного капіталу завжди буде меншою, ніж загальна вартість його активів. Причина полягає в основному рівнянні бухгалтерського обліку: Активи = Пасиви + Акції. Зобов'язання - це фінансові зобов'язання компанії - борг, неоплачені рахунки, майбутні зобов'язання тощо. Переставляйте умови, і ви отримуєте: Активи - зобов'язання = власний капітал. Активи завжди будуть більшими за акціонерний капітал, якщо компанія не має жодних зобов'язань (у цьому випадку активи та власний капітал будуть рівними). Оскільки формули для рентабельності активів і рентабельності власного капіталу мають однаковий чисельник - чистий дохід - формула з великим знаменником дасть менший результат. Це повернення активів. Скажімо, ваша компанія має чистий прибуток у розмірі $ 150, 000 на $ 1 млн. Активів і $ 600, 000 в зобов'язаннях. Рентабельність активів становить $ 150, 000 / $ 1, 000, 000 або 15%. Рентабельність власного капіталу становить $ 150, 000 / $ 400, 000, або 37, 5%.

Виняток

У більшості випадків основна частина різниці між рентабельністю активів та рентабельністю капіталу є боргом. Компанія, яка займає багато грошей, матиме значний розрив між загальними активами та сукупним капіталом, що призведе до великої різниці в коефіцієнтах повернення. Якщо компанія позичила стільки коштів, що її зобов'язання фактично перевищують його активи, то компанія має від'ємний капітал. У цьому випадку рентабельність активів дійсно буде більшою, ніж рентабельність власного капіталу, тому що рентабельність власного капіталу буде негативним числом.

 

Залиште Свій Коментар